逆市募资15亿美元！Lux Capital创25年纪录，押注国防科技与AI深水区

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【TechCrunch 2026年1月10日讯】在全球风投市场遇冷的背景下，专注前沿科技的Lux Capital交出了一份亮眼成绩单。这家拥有25年历史的风险投资公司于1月7日宣布，成功为第九期基金募集15亿美元，不仅创下公司成立以来的最大募资规模，更将其管理资产总额推升至70亿美元。值得关注的是，此次募资正值美国新VC基金数量跌至十年低谷，而Lux凭借在国防科技、AI、生命科学等领域的精准布局与过往高回报案例，仍吸引了养老基金、主权财富基金等机构投资者的密集注资，成为深科技投资领域的“逆市标杆”。

据Lux联合创始人Peter Hébert透露，新基金将继续聚焦“物理、计算与生命科学的突破性创新”，重点支持国防安全、航空航天、AI基础设施、手术机器人等资本密集型领域，投资额度覆盖从种子轮到成长阶段的10万美元至1亿美元区间，既要“加码已验证的高潜力赛道”，也要“挖掘下一代颠覆性技术”。

一、逆市募资的底气：两大赛道押注提前量，退出回报超百倍

Lux能在风投寒冬中“一募即满”，核心在于其“提前布局高增长赛道”的投资逻辑，过往案例中多个项目从早期小众领域成长为行业巨头，为LP（有限合伙人）带来丰厚回报：

1. 国防科技：早于地缘热势布局，押中300亿估值巨头

在全球国防科技投资成为热点前，Lux已深耕该领域多年：

Anduril Industries：2018年以种子轮投资这家专注边境监控与军用AI的初创公司，当时国防科技尚未成为风投主流赛道。如今Anduril估值已达305亿美元，开发的SentryTower边境监控系统、Ghost Shark自主水下航行器等产品，已获得美国国防部超15亿美元订单，成为美军“全域作战”计划的核心供应商；
Applied Intuition：2018年A轮投资的自动驾驶仿真公司，早期以民用场景为主，后凭借高精度仿真技术切入军用领域，为美军无人战车、无人机提供模拟训练系统，2025年估值达150亿美元， Pentagon（美国五角大楼）订单占比超40%。

这两家公司的成功，让Lux在国防科技领域树立“精准预判”的口碑。凯雷投资集团联合创始人Bill Conway（Lux长期LP）评价：“他们在21世纪初就将纳米技术定为核心方向，如今在国防科技上再次证明，能提前5-10年捕捉到产业趋势。”

2. AI深水区：ChatGPT热潮前入局，退出回报亮眼

在生成式AI爆发前，Lux已布局AI基础设施与垂直应用，多个项目实现高价值退出：

MosaicML：2022年早期投资的AI训练平台，主打“低成本大模型训练方案”，2023年被Databricks以13亿美元收购，投资回报超20倍；
Hugging Face：作为开源AI社区龙头，Lux在其2020年B轮时入局，如今Hugging Face估值超40亿美元，拥有超100万开发者用户，成为AI模型开源生态的核心枢纽；
Runway AI：专注AI视频生成技术，Lux早期投资后，其产品已被《瞬息全宇宙》等电影用于特效制作，2025年完成E轮融资，估值达18亿美元，商业化能力持续提升。

此外，Lux在AI交叉领域的布局也成果显著，例如AI药物发现公司Recursion Pharmaceuticals 2021年上市，当前市值超70亿美元；手术机器人公司Auris Health 2019年被强生以60亿美元收购，创下医疗机器人领域的退出纪录。

二、新基金投向：聚焦四大“硬科技”方向，兼顾短期回报与长期突破

根据募资公告与Lux过往投资逻辑，15亿美元新基金将重点分配至四大领域，既延续已验证的高增长赛道，也探索具有颠覆性的前沿技术：

1. 国防与国家安全：从“装备智能化”到“全域作战系统”

Lux判断，未来5年全球国防科技的核心需求将从“单一装备升级”转向“多域协同作战”，新基金将重点投资三类公司：

军用AI决策系统：支持实时分析战场数据、制定战术方案的AI平台，例如能整合卫星、无人机、地面部队数据的“战场大脑”；
无人装备核心部件：如长航时无人机动力系统、无人战车的自主导航芯片，解决当前军用无人装备“续航短、依赖人工操控”的痛点；
太空国防技术：包括反卫星干扰设备、低轨卫星通信加密系统，应对太空军事化趋势，目前Lux已接触多家专注太空安全的初创公司。

2. AI基础设施：突破“算力瓶颈”与“模型效率”

随着大模型训练成本高企，AI基础设施成为Lux的重点布局方向：

高效算力硬件：如基于RISC-V架构的AI芯片、液冷散热解决方案，降低算力中心的能耗与成本；
模型训练工具链：支持“小数据训练大模型”的算法公司，以及自动化模型压缩、部署的平台，提升AI落地效率；
AI安全技术：聚焦大模型幻觉检测、数据隐私保护，例如联邦学习、差分隐私工具，满足企业级客户的合规需求。

3. 生命科学与医疗科技：“AI+硬件”双轮驱动

Lux在医疗领域的投资逻辑是“技术突破+商业化验证”，新基金将关注：

AI驱动的精准医疗：如基于基因组数据的癌症早筛技术、个性化药物设计平台，Recursion Pharmaceuticals的成功已验证该方向潜力；
下一代手术机器人：突破当前达芬奇手术机器人的局限，支持更小切口、更精准操作的柔性机器人，以及远程手术控制系统；
生物制造技术：利用合成生物学生产可降解材料、新型疫苗，降低传统化工与医药生产的成本与污染。

4. 航空航天与新能源：探索“太空经济”与“零碳技术”

作为Lux成立初期就关注的领域，航空航天与新能源将继续获得资金支持：

低成本太空发射：投资可回收火箭部件、小型卫星量产技术，降低太空进入门槛，目前已考察多家专注“微卫星星座”的初创公司；
新型储能技术：如固态电池、液流电池等长时储能方案，以及AI优化的电网调度系统，应对新能源并网带来的稳定性挑战。

三、行业意义：深科技投资“逆市升温”，长期价值获资本认可

Lux的募资成功，为冷清的风投市场注入一剂强心针，也反映出资本对“硬科技”投资的长期信心：

1. 风投市场分化加剧，“深科技”成避险选择

根据PitchBook数据，2025年美国新成立VC基金数量降至10年最低，多数资本倾向于投资“短周期、轻资产”的软件项目（如SaaS、消费APP），而Lux聚焦的深科技领域因“技术壁垒高、政策支持强、长期需求确定”，成为机构投资者的“避险选项”。例如，美国加州公务员退休基金（CalPERS）、新加坡主权财富基金GIC等长期LP，均在此次募资中追加投资，看重深科技对通胀的抗风险能力。

2. 技术转化加速，“实验室到产业”链路缩短

Lux团队拥有深厚的科研背景，投资团队成员多来自MIT、哈佛、劳伦斯利弗莫尔国家实验室等机构，能快速识别高校与实验室的技术突破。新基金计划与斯坦福、MIT等高校建立“联合孵化计划”，将基础研究成果直接对接创业团队，缩短“技术转化周期”。例如，Lux此前投资的Embodied Intelligence，就源于伯克利大学的机器人实验室技术，如今已成为AI驱动机器人领域的独角兽。

3. 应对全球化竞争，“硬科技”投资成国家战略补充

在中美科技竞争背景下，Lux的国防与前沿科技投资，也间接契合美国“技术自主”战略。例如，其投资的Anduril、Applied Intuition等公司，已成为美军“减少对华供应链依赖”的重要供应商。这种“商业回报+战略价值”的双重属性，让Lux获得更多LP支持，包括美国国防部下属的国防创新单元（DIU）也与其建立合作，推荐优质创业项目。