【量子位 2025年12月16日讯】在获得美国政府对华出口许可后，英伟达正加速布局中国市场。据路透社援引匿名消息人士报道，12月15日，因中国企业订单量远超当前产能，英伟达正考虑提升H200人工智能芯片的生产规模，以满足中国市场对高性能AI芯片的迫切需求。此前，美国特朗普政府于11月底批准英伟达向中国出口H200芯片，但要求抽取芯片销售收入的25%作为“许可代价”，而目前中国官方尚未最终敲定是否允许该芯片进口。
政策背景：从“禁令”到“附条件放行”，美政府调整对华芯片策略
H200芯片的出口转折，是美国对华科技政策调整的重要信号。作为英伟达“霍珀（Hopper）”系列中性能最强的GPU，H200芯片此前因拜登政府出台的“先进AI芯片对华禁运规则”，长期无法进入中国市场。为符合当时限制，英伟达曾专为中国市场推出性能减配的H20芯片，但H20在算力、数据处理速度上远不及H200——据美国“进步研究所”数据，H200的综合性能是H20的近6倍，且拥有更多高带宽内存，能更高效地支撑大模型训练与复杂AI任务。
此次政策松动源于英伟达的持续游说，以及美国政府对“科技竞争与商业利益平衡”的考量。11月底，美国商务部正式批准英伟达向中国“经批准的客户”出售H200芯片，核心条件是“抽取25%销售收入”，且更先进的Blackwell系列、下一代Rubin芯片仍被排除在许可范围外。美国政府内部将此视为“折中方案”：既避免完全切断美国企业与中国市场的联系，又试图通过“抽成”和“高端芯片封锁”维持技术优势。
英伟达发言人在回应中强调，“向合规客户供应H200不会影响对美国本土客户的芯片供应”，暗示其供应链已做好分市场调配的准备。
市场热度：中国巨头密集询价，订单需求超出产能
政策放行后，中国市场对H200芯片的需求迅速爆发。据消息人士透露，阿里巴巴、字节跳动等正在开发自研AI大模型的中国头部企业，已率先与英伟达接洽，明确表达“大额采购意向”，希望通过H200芯片提升大模型训练效率、拓展AI应用场景。
当前H200芯片的产能瓶颈成为关键矛盾。由于英伟达近期将主要产能集中在更先进的Blackwell系列芯片及下一代Rubin芯片的研发生产上，H200的现有产量有限，难以覆盖中国市场的激增需求。多位行业人士表示，中国云服务提供商、AI企业正积极游说相关部门，希望推动H200进口审批落地，“目前本土最先进的AI加速器性能仅为H200的1/2到1/3，H200的引入能缓解高端算力短缺压力”，白橡树资本合伙人邱诺里（Nori Chiou）分析道。
扩产考量：英伟达的“市场争夺”与“产能挑战”
对英伟达而言，扩产H200既是抓住中国市场红利的必然选择，也面临供应链层面的现实考验。
从商业价值看，中国是全球AI算力需求增长最快的市场之一。此前因H200禁运，英伟达错失了中国大模型发展浪潮中的数十亿美元订单，而H200的放行有望帮助其重拾这一核心市场，同时巩固全球AI芯片龙头地位。数据显示，2025年中国AI算力需求同比增长超50%，其中高端GPU的缺口尤为明显，H200若顺利进入中国，将成为英伟达营收增长的重要引擎。
但扩产并非易事。一方面，英伟达正处于向Blackwell、Rubin系列芯片的技术过渡阶段，产能分配需兼顾新旧产品线；另一方面，H200由台积电采用4纳米制程代工生产，而台积电先进制程产能已被谷歌、亚马逊等国际科技巨头“争抢”，英伟达需与这些企业协调产能资源，才能实现H200的扩产计划。
中方态度：进口审批待决，平衡“算力需求”与“本土产业保护”
目前，中国官方尚未就H200芯片进口作出最终决策，核心考量在于“满足短期算力需求”与“保护本土AI芯片产业”的平衡。
从需求端看，中国AI企业对高端芯片的渴求迫切。尽管近年来华为昇腾910C等本土AI芯片快速崛起，但在性能、生态兼容性上仍与H200存在差距，短期内难以完全替代。若允许H200进口，能缓解当前大模型训练、AI基础设施建设的“算力瓶颈”，为相关产业发展争取时间。
但从产业安全角度，部分观点担忧“H200的大量进口可能削弱本土芯片企业的市场空间”。2025年以来，中国本土AI芯片企业已在中低端市场实现一定突破，国产替代率逐步提升，若此时放开高端进口，可能对尚在成长的本土企业造成冲击。有消息称，相关部门已召开专题会议讨论此事，甚至出现“采购H200时捆绑一定比例国产芯片”的提案，以兼顾“外部技术引入”与“内部产业扶持”。
此外，芯片安全也是重要考量。今年7月，国家互联网信息办公室曾就英伟达H20芯片存在“追踪定位”“远程关闭”等安全漏洞问题对其约谈，要求提交安全证明材料。此次H200若进口，预计将面临更严格的安全审查，确保芯片不存在“后门风险”。
行业影响：短期缓解算力缺口，长期仍需自主突破
此次英伟达拟扩产H200并布局中国市场，将对中美AI产业格局产生多重影响。
对中国AI企业而言，H200的引入若落地，短期内能显著提升算力供给，加速大模型迭代与AI应用商业化——例如，此前需数月完成的大模型训练任务，借助H200的高效算力可能缩短至数周，进而推动生成式AI、自动驾驶、医疗AI等领域的技术突破。
对英伟达而言，中国市场的订单将为其带来可观营收，同时缓解“高端芯片产能过剩”风险。据彭博社测算，若H200在中国市场的年销量达到10万枚，按单枚均价约4万美元计算，可为英伟达贡献40亿美元营收，扣除25%抽成后仍有30亿美元净收入，且能巩固其在全球AI芯片市场的份额。
但长期来看，中国AI产业的“自主可控”趋势不会改变。中关村信息消费联盟理事长项立刚指出，“H200的进口可能是短期解决方案，核心技术依赖外部始终存在风险。只有依靠自主研发突破，实现高端芯片的国产替代，才能从根本上保障产业安全与发展主动权。” 目前，中国已有多家企业在AI芯片架构、制程工艺上加大投入，国产芯片的性能、生态正逐步完善，未来有望逐步降低对进口高端芯片的依赖。
当前，H200芯片的进口审批、英伟达扩产的具体时间表仍待明确。这场“芯片供需博弈”的走向，不仅关乎英伟达的市场布局，更将影响中美科技竞争的未来节奏——在“算力即生产力”的AI时代，如何平衡“技术引进”与“自主创新”，成为中国科技产业必须面对的长期命题。
